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雪球研报——行业研究——互联网彩票业投资机会分析_金融/投资_经管营销_专业资料

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雪球研报——行业研究——互联网彩票业投资机会分析_金融/投资_经管营销_专业资料。雪球研报——行业研究——互联网彩票业投资机会分析


雪球访谈 行业观察者苏国京解读互联网彩票业 10月28日 聪明的投资者都在这里 免责声明 本报告由系统自动生成。所有信息和内容均来源于雪球用户的讨论,雪球不对信息和 内容的准确性、完整性作保证, 也不保证相关雪球用户拥有所发表内容的版权。报 告采纳的雪球用户可能在本报告发出后对本报告所引用之内容做出变更。 雪球提倡但不强制用户披露其交易活动。报告中引用的相关雪球用户可能持有本报告 中提到的公司所发行的证券并进行交易,也可能与这些公司或相关利益方发生关系, 雪球对此并不承担核实义务。 本报告的观点、结论和建议不构成投资者在投资、法律、会计或税务等方面的任何操 作建议。投资者应自主作出投资决策并自行承担投资风险,根据本报告做出的任何决 策与雪球和相关雪球用户无关。 股市有风险,入市需谨慎。 版权声明 除非另有声明,本报告采用知识共享“署名 3.0 未本地化版本”许可协议进行 许可(访问 http://creativecommons.org/licenses/by/3.0/deed.zh 查看该 许可协议)。 1 聪明的投资者都在这里 访谈嘉宾 苏国京 V 中国彩票行业沙龙创始人,亚洲责任博彩联盟主席 访谈简介 $500彩票网(WBAI)$于本周二向美国证券交易委员会(SEC)提交了IPO(首 次公开招股)文件。拟筹集最多1.5亿美元资金,计划登陆纽约证券交易 所(NYSE),股票代码为“WBAI”,有望成为国内首只公益彩票概念股。 500彩票网是中国在线体育彩票服务的提供商,2001年开通,是中国最早从事 互联网彩票销售的公司之一。从招股书披露的信息来看,500彩票网收入来源主 要为网络销售体育彩票所获得的代销收入,2011、2012、2013年前九个月该 公司的彩票销售额分别是25.16亿、16.73亿、19.75亿人民币;获得的佣金收入 分别为2.46亿、1.84亿、2.12亿人民币;净收入则分别是2.32亿、1.71 亿、1.63亿人民币;这几年500彩票网都实现盈利,净利润分别是1355.7 万、424.3万、2059.8万人民币。 那么互联网彩票的行业格局如何?市场的主要参与者中发展思路有何差别?集资 和跟投模式为何受到彩民追捧?行业发展的监管方向如何?雪球邀请中国彩票行 业沙龙创始人@苏国京做客雪球访谈,聊聊互联网彩票行业观察,欢迎围观提 问。 延伸阅读: 500彩票网IPO招股书纪要http://xueqiu.com/8680422520/25774320 从业者聊互联网彩票行业观察http://xueqiu.com/talks/item/20121541 2 聪明的投资者都在这里 华创证券杨仁文解读互联网彩票行业http://xueqiu.com/talks/item/20121518 访谈时间:10月28日14:00-15:00 (进入雪球查看访谈) 本次访谈相关股票:500彩票网(WBAI) 3 聪明的投资者都在这里 以下内容来自雪球访谈,想实时关注嘉宾动态?立即下载雪球客户端关注TA吧! [问] 天山大侠: 关于$500彩票网(WBAI)$,对@苏国京 说:通过互联网购买彩票的前景如何?对 目前已布局的实物销售网点的冲击如何?未来彩票销售的垄断格局是否会被打破?对 公司的影响如何? [答] 苏国京: 互联网购彩是彩票无纸化销售的一种形式,是未来彩票销售的重要手段之一,前景看 好。就像大家熟悉的股票购买一样,最开始也是进行柜台有纸买卖,银证转账出现 后,股票一夜之间成为无纸化,并成为大家熟悉和认可的一种交易模式,其中互联网 购买和手机购买成为最快捷,方便的两种形式。股票如此,彩票亦然。 [问] 流浪_的HKGER: 关于$500彩票网(WBAI)$,对@苏国京 说: 苏老师你好, 就500W 招股书中, 称已取得财政部的正式互联网彩票营运 牌照资格一事, 是否真的? 在网上, 找不到官方的信息而是从不同网络媒 体得知, 信息很不对称,请教一下, 有关彩票的综合信息, 有没有官网可以 清楚的知道. 很多公司提昌财票无纸化, 比如安妮股份,鸿博等, 但买彩票不需出示身份证, 所以领奖基本出示彩票就行, 领奖貌以最重要的是票不是人, 但在互联网 买购彩中奖的情况下, 网站雍有中奖彩民的信息, 而无纸化公司雍有中奖彩票 信息, 对于网上彩民, 如何有效维护权益自身的权益, 自身信息保密等问 题. 最后没有取得牌照的网站, 是否还可以继续经营? 如果可以, 有牌照与没 的分别在那? 如果出现了权益问题(包括有牌照的), 应该找谁反应, (体彩福 彩分别属于体彩, 民政监管) 毕竟彩票是个政府事业, 可作为第三方以公 司形式运作, 性质完成不一样, 一但出现问题, 彩民很需要知道如何简单 而直接保护彩民自身利益. [答] 苏国京: 据我个人了解五百万获得了国家相关部门出具的关于开展互联网代理销售体育彩票业 务的批复。无纸化形式的彩票销售是一种趋势,彩民中奖,根据中奖金额大小,彩票 4 聪明的投资者都在这里 中心都有规定的兑奖流程,兑奖的依据包括彩票,包括身份证等信息资料。正对代购 网站与彩票机构均有明确的兑奖流程。无论在何时,没有获得相关部门批复的网站都 是没有资格进行互联网彩票代销的。彩民遇到彩票类的问题可以向省级或者国家的彩 票中心客服电话进行咨询和反应。但目前中国彩票产生的问题在投诉、回馈渠道商还 存在一部分问题,希望尽早建立全国性的彩票行业协会解决彩民,行业企业的相关诉 求。 [问] qwjie: 关于$500彩票网(WBAI)$,对@苏国京 说:请问苏老师三个问题:1.从广义上 说(包括地下私彩、赌球等),目前中国彩票这个市场究竟有多大规模?2.按照13 年3000亿的彩票销售来讲,人均彩票消费300元左右,消费水平还是比较高的,或者 是不是说这个行业存在2/8现象,有20%的消费人群购买了大部分彩票,这个20%人均 消费是多少?还会有多少空间?3.互联网彩票的核心竞争优势有哪些?是网站的流 量?还是其他?谢谢。 [答] 苏国京: 首先要搞清楚中国彩票和国际博彩也的区别,彩票在国际博彩业中只是一个很小的分 支,销量份额有限。但中国彩票里涵盖了部分博彩的形式和玩法。所以中国彩票的市 场是很难界定和估量的。就目前来讲,到2015年彩票市场达到5000亿份额应该不成问 题。中国人均购彩金额将进一步增加。中国彩票的购买有大户现象存在,这个数据是 需要进行统计的。互联网形式的彩票销售的竞争优势在简单、快捷,降低销售者的成 本。从收益方面,增值服务和彩票的产品化将成为未来该行业的利润增长点。 [问] nickyan08: 关于$500彩票网(WBAI)$,对@苏国京 说:类似获得国家资质的彩票网站还有哪 些?作为一种线上渠道,我的理解500是总代,他还有下级代理不?允许有不? [答] 苏国京: 彩票销售没有总代理和下级代理的说法,目前只有单一代销者的说法。假设您是一家 网站,五百万没有权利再给你赋予代销资格的权利。 [问] 断_箭: 关于$500彩票网(WBAI)$,对@苏国京 说:现在假出票的网站多么?就是通过计 5 聪明的投资者都在这里 算概率,把一部分票不出 [答] 苏国京: 现在互联网中有私彩和不出票现象存在,数量很难统计。有的网站以销售中国彩票的 名义进行着互联网彩票销售,但实际上没有出票,最后损失的是彩民。因此也提醒广 大彩民在选择互联网购彩时候不要贪图便宜和夸张的广告介绍。一定要选择有牌照或 者品牌知名度的门户网站,或者咨询省级、国家彩票中心后再进行选择和购买。 [问] 果粉儿: 关于$500彩票网(WBAI)$,对@苏国京 说:500彩票网这次赴美上市对互联网彩 票行业来说有何意义?是否从政策上消除了行业政策风险?行业春天到了? [答] 苏国京: 假设500万彩票可以如期并成功在美国上市,那对彩票行业是一种推进和利好。这也 会增强彩票从业人员和投资人的信心。对投资人而言,增加了一种常规可行的退出机 制,对个人投资者也增加了一种分享中国彩票行业高速增长的机会。行业的格局将有 重大改变,规范将成为一种趋势。彩票投资的风险主要来自于两方面:1,政策性风 险;2,彩票专业人才缺失的风险。彩票看来很简单,但是中国彩票有其特殊性,如果 你不懂彩票,又想做好彩票,那几乎是不可能的。 [问] N---time: 关于$500彩票网(WBAI)$,对@苏国京 说:请问苏老师当前下游网络渠道比如淘 宝可以获得8%-12%的返点,伴随着无纸化趋势的盛行,那么未来国家是否会就这一 块出台相关政策压缩行业利润率呢?诸如500W之类的企业未来将何去何从? [答] 苏国京: 彩票业,有其事无纸化形式的彩票销售,国家将进行进一步的规范和完善。从代理佣 金方面我认为将趋向于统一。 [问] 一骑红尘: 关于$500彩票网(WBAI)$,对@苏国京 说:这名字取得镇好,苏国京=苏宁+国 美+京东 [答] 苏国京: 6 聪明的投资者都在这里 在苏‘国’京大战的时候,我的新浪微博被@ 了数万次,我曾经向刘强东短信投诉, 要求弥补我的损失 [问] 马可周: 关于$500彩票网(WBAI)$,对@苏国京 说:请问您指的“中国彩票有其特殊性” 是哪些方面?谢谢解惑 [答] 苏国京: 比如中国彩票涵盖了博彩类玩法,比如中国的彩票销售站里面有类似股票K线的走势 图,比如中国彩民买彩票是“算”出来的 ,比如你想象中彩民会接受的一种玩法,上市后会无人问津,只能退市...... [问] 唐铭在1918: 关于$500彩票网(WBAI)$,对@苏国京 说:老师您好,能详细介绍下大系统怎么 回事吗,早前听说相关部门已公开招标找人开发,现在进度如何?大系统上了后,对 行业格局有什么影响?谢谢! [答] 苏国京: 听说过,但这个问题你需要问两彩中心和财政部 [问] 天山大侠: 关于$500彩票网(WBAI)$,对@苏国京 说:通过互联网购买彩票的前景如何?对 目前已布局的实物销售网点的冲击如何?未来彩票销售的垄断格局是否会被打破?对 公司的影响如何? [答] 苏国京: 互联网销售前景看好。关于网上销售对地面销售的冲击问题要从两方面看,短期来讲 肯定会有冲击,但互联网销售彩票其中一个功能就是希望吸引新的用户群体成为彩 民,也就是我们常说的希望通过互联网购彩的便捷性和易操作性来吸引中高收入的人 群成为彩民,所以,从长期发展角度看,互联网彩票销售是对地面店的一种互补。 7 聪明的投资者都在这里 [问] 东方明珠敢死队: 关于$500彩票网(WBAI)$,对@苏国京 说:互联网彩票真的有那么大利润吗? [答] 苏国京: 单纯互联网彩票销售利润是固定的。想把互联网彩票利润做大,必须要成规模,同时 必须增加配套的增值服务。同时,彩票的产品化是未来的发展趋势,单一彩票销售的 利润空间是有限的。 [问] 海阔天空8686: 关于$500彩票网(WBAI)$,对@苏国京 说:税呢? [答] 苏国京: 彩票销售在地面店全部是免税的,但部分省份是按照年上缴定税的,一般一个站点的 年税费不会超过100元。彩票中大奖是需要上交20%个人偶然所得税的。关于互联网 形式销售的税收问题需要向企业所辖地税务部门咨询。 [问] sylvan: 关于$500彩票网(WBAI)$,对@苏国京 说: 1. 想问问苏老师,各公司目前花重金签各省无纸化的独家,意义体现在哪,是有 巨大战略或实际意义,还是根本没有意义,只是通过收购各省无纸化彩票独家销售协 议来套取上市公司现金成分更多。 2. 从对资深大客户足球彩民的粘性,想问问苏老师,500w比澳客、第一足彩 网、彩票大赢家这几家的优势在哪; 3. 我想了解下中国足球彩民的规模,以及大概市场的集中度。(百分之多少的彩 民贡献了多少收入) 3. 从足彩彩民的角度,是否移动互联网的android应用会大大增加他们的粘性, 国内这边android应用这块,彩票365、500万客户端等软件是否基本已经奠定了格 局。 多谢苏老师了 [答] 苏国京: 在国家最终政策未出台前,即使签署了一些独家协议也未必有效。但对真正的彩票专 8 聪明的投资者都在这里 业公司,建立一种长效的,有合同保障的合作是有意义的。500的优势在于专业化、规 范化、人性化、本土化。足彩分布可以调用财政部公布的各省各玩法的销量情况进行 统计和计算。我们去年在互联网进行调研得出的数据是:四成彩民选择手机购彩,安 卓系统25.8%+苹果系统10.4%的手机用户占比36.2%。 [问] nickyan08: 关于$500彩票网(WBAI)$,对@苏国京 说:彩票产品化?能具体点不?具体如何 产品化?像500上面的那种合买,算哇? [答] 苏国京: 彩票产品化是我个人推出的一个概念,如果需要了解可以事后进行沟通,这里就不多 介绍了。 [问] 马可周: 关于$500彩票网(WBAI)$,对@苏国京 说:谢谢您的悉心回答!趁时间还有,抓 紧问几个问题:1. 每销售一张胜负彩14场2元彩票,体彩中心给予500万的提成 大约是%多少?若量上去了,是否给与更高的提成? 2.体彩中心有没有违约降低提 成比例的先例?3.您是否认同实体彩票站是一个小小的彩民的社交平台,也就是说彩 民们在那里不仅是投注,对他们来说也满足了部分的社交情感需求,这种需求也间接 地暗示他们继续光顾? [答] 苏国京: 代销的佣金提取可以参考彩票站点总销售额7%的比例进行参考。彩票机构与互联网公 司的合作应在双方签署的协议中有明确规定。任何一个站点都是彩民间和彩票中心、 站点业主间的交互平台。 [问] mbottle: 关于$500彩票网(WBAI)$,对@苏国京 说:请问目前国内的互联网彩票的销售按 游戏类型分的话大致比例是多少? [答] 苏国京: 主要分数字型(双色球,大乐透等),竞猜型(北单,竞彩),即开型(刮刮乐 等),视频型(快乐十分,快乐8等),准确的份额,您可以参考财政部公布的彩票销 9 聪明的投资者都在这里 售数据。 [问] arist: 关于$500彩票网(WBAI)$,对@苏国京 说:问一下,网络彩票的市场竞争情况, 是国家只给特定网络企业销售彩票的牌照,还是只要够资质的网络企业去申请一般都 能批下来?好像腾讯、阿里都可以销售彩票? [答] 苏国京: 牌照最终如何发放是政府主管部门出面制定的,我这里无法明确回复。但规范化,制 度化一定是趋势。 [问] nickyan08: 关于$500彩票网(WBAI)$,对@苏国京 说:国内的大学有博彩专业不?国外有大 学貌似有 [答] 苏国京: 国内的北大,北师大有类似的研究生课程。北京社会管理职业学院(原民政部干部管 理学院)在2009年就设立了彩票专业大专班,第一批学生已经在今年7月份毕业,今 年又新招了72名新生。在澳门大学,澳门理工,香港部分高校,澳大利亚,美国等国 家均有博彩专业的高等学历教育和研究,中国在这方面还有很大欠缺。 [问] 星期六灯下: 关于$500彩票网(WBAI)$,对@苏国京 说:请问国家对互联网彩票业务如何规定 的?似乎360、网易、平安等等都在卖彩票。 [答] 苏国京: 互联网销售彩票申报审批流程:(一)彩票发行机构选择合作或者代销单位,经民政 部或者国家体育总局审核同意,向财政部申报;(二)财政部审查后作出审批。需要 说明的是,按照《彩票管理条例》和两个办法的规定,开展电话、互联网销售彩票是 由彩票发行机构向财政部申报,财政部不直接受理其他单位的申请;财政部对彩票发 行机构的申请审查后作出审批,按照《彩票管理条例》规定,属于对变更彩票发行方 式的行政审批,并不是直接向合作或者代销单位发放“牌 照”。http://suguojing.blog.sohu.com/243792223.html 10 聪明的投资者都在这里 (完) 以上内容来自雪球访谈,想实时关注嘉宾动态?立即下载雪球客户端关注TA吧! 11
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